Arauco quiere crecer y va tras activos de Masisa en México y Brasil

Fuentes cercanas al proceso indican que las firmas estarían cerca de sellar un pacto, proceso que podría finiquitarse durante las últimas semanas de agosto o a inicios de septiembre próximo.

(La Tercera) No solo por la brasileña Eldorado ha estado pujando Arauco en los últimos días. La filial forestal del grupo Angelini está decidida a potenciar su internacionalización este 2017, y para eso también está en carrera por los activos en México y Brasil que Masisa colocó a mediados de julio en el mercado, luego de desistir en la búsqueda de un socio.

Si bien Arauco sería uno más de los interesados, fuentes cercanas al proceso indican que la firma ligada a la familia Angelini estaría muy cerca de sellar un pacto con la chilena, proceso que se estima se podría cerrar durante las últimas semanas de agosto o a inicios de septiembre próximo.

El 17 de julio pasado, el grupo chileno y uno de los mayores productores de tableros y aglomerados de América Latina anunció que se enfocará en su negocio forestal de mayor valor agregado en la región, por lo que venderá activos industriales en Argentina -que ya fueron adquiridos por la firma austríaca EGGER en US$ 155 millones-, Brasil y México. Con este proceso, Masisa espera recaudar más de US$500 millones, monto que será destinado a reducir su abultada deuda.

En una entrevista reciente, el gerente general de Masisa, Roberto Salas, señaló que a la fecha la deuda fluctúa entre los US$ 670 millones y US$ 680 millones y que bajaría a niveles de US$ 180 millones. “Esta es una decisión que demuestra coraje, lo que hacemos es lo que creemos que las empresas deben hacer en estas circunstancias y no estar apegadas al statu quo, a una estructura de tama- ño, cuando su estructura financiera no está habilitada para eso”, indicó.

En la información oficial entregada al mercado, Masisa estimó que una vez completado el proceso de venta de activos, el indicador de deuda financiera neta de Ebitda se reducirá a un rango de entre dos y 2,5 veces desde un actual nivel de 4,2 veces, al tiempo que se registrará una mejora en la rentabilidad asociada a la nueva estructura de negocios.

Las medidas anunciadas, además, implicarán el cierre del proceso de búsqueda de un socio para un aumento de capital anunciado el año pasado.

Arauco también ha estado en el foco de la noticia en los últimos meses, luego de que la compañía transparentara su acuerdo de confidencialidad con los accionistas de Eldorado Celulose, firma creada en 2010, controlada por J&F, de la familia Batista, cuya fortuna ha sido sacudida por una trama de corrupción. De concretarse la operación, Arauco llegaría a los 5,54 millones de toneladas de celulosa y le disputaría a la brasileña Fibria el cetro de mayor productor de celulosa de fibra corta (eucalipto) del mundo.

Si bien en Reuters se indicó que los plazos del proceso de negociación concluyeron sin un acuerdo, las firmas no dan por cerradas las negociaciones. En la compañía chilena se espera que durante el mes de agosto se puedan tener noticias más concretas sobre el proceso de negociación que se anunció el pasado 16 de junio.

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